DRAM现货大涨

DRAM大厂减产效应浮现，下游积极回补库存，激励现货价连涨4个交易日，昨（6）日再大涨逾6%，攻上近4个月来高点，本月以来强涨逾12%，预期耶诞节前持续看涨一成。南科（2408）等晶片制造商改善营运绩效之余，模组厂率先反映低价库存效益，受惠更大，威刚便乐观预期，本季低价库存效益可期，有助获利。

 

据了解，韩系厂商如三星等将标准型DRAM产出比重降至30%左右，明年进一步以降到20%以下为目标；海力士DRAM 占比也降到五成，明年更计划下修到四成，使得全球DRAM供应大减，估计全球DRAM单月投片量已自高点减少达10万片，减幅9%。

 

随着供给获得节制，三星、海力士及美光等主要供应商不再削价竞争，配合近期市场强劲拉货，激励现货报价走扬。根据集邦科技旗下DRAMeXchange调查，DDR3 2Gb颗粒现货均价连日攀升，从11月底的0.82美元起涨，昨天再涨6.12%，攻上0.92美元，创4个多月来新高价，短短几天便强涨12.2%。集邦科技表示，DRAM现货价12月以来天天涨，反映通路端库存水位已低，且惊觉价格已「跌无可跌」，加上主要原厂无意再降价求售，积极回补库存。

 

 

 

业界乐观预期，本波现货价涨势可延续到耶诞节，有机会朝1美元靠龙，以现阶段报价计算，潜在涨幅约一成。不仅有助南科、华亚科等晶片厂改善营运绩效，威刚、宇瞻等模组厂，因握有低价库存，将直接享受价差套利空间，受惠更大。

 

DRAM下游端回补库存，从近来主要记忆体厂营收表现即可一窥倪。南科11月营收月增二成；威刚11月营收虽较10月小幅衰退，但DRAM业绩却比10月激增54%，营收占比也10月的35%，窜升至45.6 %，公司乐观预期本季在低价库存效应带动下，获利可期。

 

南科和威刚均坦承，来自个人电脑品牌厂如惠普戴尔电脑，和消费性电子如数位电视、及智慧型电视及机上盒出货拉升，带动11月DRAM需求转强。集邦强调，这波DRAM价格回升的驱动力，主要来自中国平板电脑风潮崛起，推升DRAM搭载容量。台湾DRAM厂也加入减产，南科、力晶均减少标准型产品投片量；华亚科转攻伺服器用记忆体及行动式记忆体，都让标准型记忆体供给减少。